企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管控問題研究
有投資就必然有風(fēng)險(xiǎn)，那么企業(yè)應(yīng)如何將投資風(fēng)險(xiǎn)最小化呢？“金融大鱷”索羅斯曾說過：“沒有風(fēng)險(xiǎn)就不能稱之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風(fēng)險(xiǎn)，給自己留有出路和活路?！逼髽I(yè)的投資具有時(shí)間長、資金數(shù)額大、決策復(fù)雜等特點(diǎn)，這就決定了企業(yè)的投資必然面臨著多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)也將貫穿于投資活動(dòng)的整個(gè)過程。而如今市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，企業(yè)的決策者更應(yīng)樹立并不斷增強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并科學(xué)地制定出能夠防范、控制和化解投資風(fēng)險(xiǎn)的具體措施，改善企業(yè)的經(jīng)營管理，降低風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目效益最大化。
企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因
有投資就必然存在著不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。投資是企業(yè)獲得利潤的源泉，而風(fēng)險(xiǎn)卻緊隨其左右，貫穿于整個(gè)投資過程的始終，這就要求企業(yè)做好防范工作。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因主要有如下幾個(gè)方面：
盲目投資，目標(biāo)不明確。企業(yè)的發(fā)展、壯大過程是一個(gè)個(gè)有效的投資過程，在這些投資活動(dòng)過程中企業(yè)管理者必須明確投資目標(biāo)，做好企業(yè)的長遠(yuǎn)規(guī)劃，使投資目標(biāo)符合企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略和要求。企業(yè)投資的核心目標(biāo)是提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。然而某些企業(yè)只顧眼前利益，單純追求短期利益，在進(jìn)行投資時(shí)沒能仔細(xì)分析市場(chǎng)的需求，沒有明確投資的目標(biāo)，因盲目投資而致使投資目標(biāo)與企業(yè)的長遠(yuǎn)規(guī)劃不相協(xié)調(diào)，嚴(yán)重影響了企業(yè)的發(fā)展。
投資環(huán)境復(fù)雜，認(rèn)識(shí)不到位。企業(yè)的投資環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、政治環(huán)境、法律環(huán)境、文化環(huán)境、資源環(huán)境等。這些環(huán)境因素與企業(yè)投資活動(dòng)息息相關(guān)，左右著企業(yè)的投資決策與執(zhí)行，而且不同的環(huán)境因素對(duì)不同企業(yè)所起的影響也有很大的差異。所以企業(yè)在投資之前務(wù)必對(duì)這些環(huán)境因素，特別是市場(chǎng)因素進(jìn)行深入地分析，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)企業(yè)將面臨的市場(chǎng)環(huán)境，為企業(yè)指明投資方向，促進(jìn)投資項(xiàng)目的成功展開。但是，許多企業(yè)存在著人員素質(zhì)、財(cái)務(wù)管理以及信息渠道不暢等問題，嚴(yán)重影響著企業(yè)對(duì)外部環(huán)境的分析和決策的正確性，如果企業(yè)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)性和應(yīng)變能力，那么最終企業(yè)的投資將以失敗而告終。
投資脫離實(shí)際，定位不合理。目前仍有許多企業(yè)盲目追求“熱門”產(chǎn)業(yè)，而沒有根據(jù)自身的實(shí)際情況和外部環(huán)境因素進(jìn)行投資，其結(jié)果可想而知。投資定位是否科學(xué)合理將受企業(yè)自身能力、實(shí)力及其所處環(huán)境的制約，因此，企業(yè)要全面分析自己的主業(yè)經(jīng)營、多元特色及其適用條件，不斷收集即時(shí)信息，分析企業(yè)所處的環(huán)境，從而確定投資方向和定位，優(yōu)化配置人、財(cái)、物資源，確保投資的有效性。
我國企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題
在企業(yè)的投資活動(dòng)中進(jìn)行科學(xué)有效的管理對(duì)降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有非常重要意義，但目前我國企業(yè)在投資管理過程中尚存在不少問題，制約了企業(yè)的發(fā)展。
為追求高額報(bào)酬而盲目擴(kuò)張，加劇投資風(fēng)險(xiǎn)。在瞬息萬變的市場(chǎng)中，有的企業(yè)抓住了機(jī)會(huì)，迅速發(fā)展壯大了起來，這時(shí)就會(huì)有一些企業(yè)“跟風(fēng)”，盲目地向不熟悉的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，擴(kuò)大自己的經(jīng)營范圍，追求高額報(bào)酬；有的甚至不顧自身的實(shí)際條件進(jìn)行跨地區(qū)、跨行業(yè)的兼并重組，此時(shí)企業(yè)在人員、財(cái)務(wù)、經(jīng)營管理等方面就顯得力不從心，在這樣情況下投資風(fēng)險(xiǎn)的形成也就在所難免了。
管理者投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，財(cái)務(wù)管理問題百出。企業(yè)管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的強(qiáng)弱直接影響著企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天，許多企業(yè)管理者缺乏投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，尚未樹立投資風(fēng)險(xiǎn)管理理念及預(yù)警理念，在財(cái)務(wù)管理中問題百出，無法為企業(yè)的決策提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，這成了企業(yè)發(fā)展的致命弱點(diǎn)，這時(shí)風(fēng)險(xiǎn)就潛伏其中，如果企業(yè)缺乏應(yīng)變能力，那么企業(yè)的投資不但無法創(chuàng)收，而且還可能帶來更大的負(fù)面影響。
管理者的投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平相對(duì)滯后。隨著世界經(jīng)濟(jì)知識(shí)化、全球化進(jìn)程的加快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日益加劇，有許多企業(yè)試圖通過多元化發(fā)展模式來降低企業(yè)的投資經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，這可謂是良方妙計(jì)，但在現(xiàn)實(shí)中，由于企業(yè)的管理者在投資的過程缺乏科學(xué)管理，致使一些行業(yè)佼佼者面臨著破產(chǎn)的危機(jī)。一個(gè)投資項(xiàng)目的成功與否有兩大條件，一是項(xiàng)目的正確選擇，二是在項(xiàng)目實(shí)施過程中進(jìn)行科學(xué)的組織與管理，嚴(yán)格控制好投資項(xiàng)目的質(zhì)量、進(jìn)度、費(fèi)用等各項(xiàng)工作，只要中間任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，均會(huì)導(dǎo)致投資項(xiàng)目的順利進(jìn)行，進(jìn)而導(dǎo)致投資與收益大相徑庭，造成更嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)巨虧，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)之中。
提高企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理和控制水平的幾點(diǎn)建議
企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資活動(dòng)的最終目的是提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，為此，企業(yè)的投資目標(biāo)無論是產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向型，還是收益導(dǎo)向型，企業(yè)都務(wù)必對(duì)投資進(jìn)行全面的分析，科學(xué)定位，樹立起風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，才能做到臨危不亂，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，最大程度上實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)
科學(xué)定位，正確決策。企業(yè)在投資之前必須對(duì)所投資項(xiàng)目的市場(chǎng)進(jìn)行深入的調(diào)查與分析，以項(xiàng)目的可行性為基礎(chǔ)，本著有利于企業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，對(duì)擬投資項(xiàng)目的定位、規(guī)模、投資成本與收益等投資過程中的各個(gè)環(huán)節(jié)和重大問題進(jìn)行分析和判斷，通過認(rèn)真的分析和研究，以準(zhǔn)確的信息和全面的數(shù)據(jù)為管理者的決策提供有力的依據(jù)，幫助企業(yè)科學(xué)定位投資項(xiàng)目，采取有效的投資方案，不盲目擴(kuò)張，有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)及時(shí)把握投資時(shí)機(jī)，贏得市場(chǎng)的先機(jī)。
樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是風(fēng)險(xiǎn)管理過程的起始點(diǎn)。樹立并不斷提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的目的，就是為了確保企業(yè)的所有員工都在積極主動(dòng)地為企業(yè)的投資活動(dòng)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，在每個(gè)細(xì)節(jié)上都認(rèn)真負(fù)責(zé)，這就需要企業(yè)建設(shè)起一個(gè)濃厚的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。在風(fēng)險(xiǎn)文化的建設(shè)中，能夠讓員工逐漸樹立起風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不在、無處不在的意識(shí)，也有利于加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)的培訓(xùn)，培養(yǎng)出更多的風(fēng)險(xiǎn)管理人才，不斷提升企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)管理素質(zhì)，為企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供有力保障。
細(xì)化分析措施，科學(xué)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)化分析，并運(yùn)用科學(xué)的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估將更有利于企業(yè)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析和評(píng)估的過程中，應(yīng)該細(xì)化投資過程中每個(gè)環(huán)節(jié)，全面認(rèn)識(shí)、評(píng)估企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量分析，圍繞著企業(yè)的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)確定風(fēng)險(xiǎn)偏好，風(fēng)險(xiǎn)的承受能力、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)變能力，引進(jìn)或培育高素質(zhì)的專業(yè)人才，幫助企業(yè)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以最低的成本實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)管理效果。
構(gòu)建高效信息傳遞系統(tǒng)，及時(shí)掌握市場(chǎng)信息?？茖W(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，讓我們處于高速發(fā)展的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息的及時(shí)掌握能夠在很大程度上幫助企業(yè)更好地把握投資發(fā)展的機(jī)遇或是規(guī)避、防范投資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。而且現(xiàn)代企業(yè)都越來越重視信息系統(tǒng)的建設(shè)和應(yīng)用，特別是風(fēng)險(xiǎn)信息管理系統(tǒng)，這是企業(yè)高效風(fēng)險(xiǎn)管理的保證。當(dāng)下我國企業(yè)應(yīng)加大風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)的構(gòu)建，并使之不斷完善，使該系統(tǒng)涵蓋企業(yè)所有的投資活動(dòng)，以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理信息的收集、整理、分析、評(píng)價(jià)，并具有準(zhǔn)確性和一致性，以滿足風(fēng)險(xiǎn)管理的需求，幫助企業(yè)在第一時(shí)間獲取內(nèi)部和外部的信息，提高企業(yè)投資決策的科學(xué)性、可靠性，促進(jìn)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以企業(yè)內(nèi)部信息和外部信息為基礎(chǔ)，根據(jù)對(duì)企業(yè)投資產(chǎn)生影響的內(nèi)外部主要因素設(shè)置一些重要的敏感指標(biāo)，對(duì)企業(yè)投資過程中潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建設(shè)包括：預(yù)警組織機(jī)制，即企業(yè)應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)制，保證預(yù)警工作經(jīng)常化、持續(xù)化，充分發(fā)揮其功能；風(fēng)險(xiǎn)信息管理機(jī)制，即企業(yè)要想預(yù)防重大風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就必須建立在對(duì)大量信息資料統(tǒng)計(jì)、分析的基礎(chǔ)之上，這樣才能發(fā)現(xiàn)潛伏的危機(jī)，而且要保證信息管理系統(tǒng)的開放性和通暢性，這樣才能為企業(yè)決策提供及時(shí)準(zhǔn)確的依據(jù)；風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制，這是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的關(guān)鍵，通過該機(jī)制可以讓企業(yè)發(fā)現(xiàn)投資項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)的早期特征，分析原因，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響，可以保證在風(fēng)險(xiǎn)到來之際幫助企業(yè)及時(shí)制定防范和處理措施，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等，盡可能減少損失。
結(jié)語
既然風(fēng)險(xiǎn)在所難免，那么企業(yè)就必須對(duì)影響企業(yè)的投資項(xiàng)目的內(nèi)外部因素進(jìn)行逐一的、深入的分析，加大高素質(zhì)專業(yè)人才培養(yǎng)的力度，建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資過程中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，把可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可以接受的范圍之內(nèi)，或是消除可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素，實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
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